本帖最后由 18359180574 于 2021-11-24 14:27 编辑
今天（11月24日）出版的“人民日报”在第六版头条位置，发表了题为“必须实现高质量发展”的重磅文章。
其中关于房地产、资本市场未来在中国的地位，有最新、清晰的表述。
也就是下面这段话： 
这段话非常重要，但如果你不认真阅读3遍以上，理解不了其内在逻辑。
为了便于大家理解，我把这段文字分为两节，每节4个子内容，并加上了数字编号：
一、我国经济运行面临的主要矛盾在供给侧，实现高质量发展关键在于提升供给体系的水平和质量，更好适应、引领和创造新需求。
1、壮大实体经济，加快建设制造强国。
2、要深化金融供给侧结构性改革，加强治理结构改革，提高金融体系服务实体经济的能力和水平，促进实体经济与金融协调发展，实现“科技—产业—金融”的高水平循环。
3、资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要坚持“建制度、不干预、零容忍”的方针，打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，使之成为推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽。
4、适应数字化趋势，发展数字经济，推动传统产业技术改造，发展战略性新兴产业。
二、在坚持以供给侧结构性改革为主线的过程中，要重视需求侧管理，坚持扩大内需这个战略基点，始终把扩大内需同深化供给侧结构性改革有机结合起来。
1、适度超前进行基础设施建设。
2、有序落实碳达峰碳中和，加强全国统筹，完善能耗控制机制，通过市场竞争推动淘汰落后产能。
3、实施好区域协调发展战略，打造高质量发展增长极。
4、要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策、分类指导，着力稳地价、稳房价、稳预期，落实好房地产市场长效机制，顺应居民高品质住房需求，更好解决居民住房问题，促进房地产行业平稳健康发展和良性循环。
下面是我的解读：
第一，这段话给出了中国经济未来20年的增长动力源，它包括2大方面、8个小点。
第一个方面，是供给侧改革，就是创造新需求。第二个方面，是需求侧管理，其实就是守住有效的旧需求。
说白了，一个是理想、未来（比如科技创新），一个是现实和基础（比如房地产和大基建）。
当前的稳就业、稳增长，维持地方政府的运作，主要是靠“需求侧管理”。其中最核心的就是大基建、房地产，还有诸如煤炭、钢铁、建材、水泥等传统行业（碳中和相关产业）。
所以，领导最近多次提及“适度超前进行基础设施建设”，还有房地产的稳定发展。
但仅靠“需求侧管理”，也就是旧产业，中国经济不可能有未来。所以，才有了前面的那4点，诸如实体经济、数字经济等。
第二，金融和资本市场，被放在了需求侧改革中。未来，主要为实体经济、科技创新、高质量发展服务。
未来的“资产溢价”的红利，将主要给科技创新、实体经济。最近成立的北京证券交易所，谢绝房地产、金融企业上市，就是这个含义。
事实上，目前房企如果想IPO，只有港交所一条路了，沪深京三大股市都不接受。 如果中国股市必须有泡沫，也优先给了科技股、新能源等代表高质量发展的板块了。这就是当前最大的政策之变。
值得注意的是，资本市场（主要是股市）被定位“推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽”。这就是我常说的“印股票的时代”到来了。
改革开放以来到目前，中国基本上是“印钞票的时代”，我们的广义货币M2从1978年末的0.1159万亿，飙升到了2021年10月的233.62万亿，42年增长了2015倍，相当于每年增长20%。
换句话说，1978年时的万元户，他1万元人民币的购买力，相当于今天的2016万元。
这种货币发行速度，是很难维持的，它会造成企业杠杆率高企，贫富差距拉大，货币贬值。最终，限制人民币成为世界货币。
所以近年来，中国的M2的同比增速下降到了8.5%左右。未来的财富创造，主要靠“科技创新+资本市场溢价”来实现。这就是我常说的“印股票时代”——谁能给中国创造类似华为这种企业，谁就获得了在股市上的“印钞权”。
这就是上海科创板，以及北京证券交易所设立的重要原因。
港交所、上交所、深交所、京交所，我们现在拥有了4个可以服务于国家战略的证交所——其实质是“股票生产线”的大扩容。
证交所对于中国空前重要，那么拥有证交所的城市当然也占据天时地利，它们就是当今中国真正的四大一线城市——北上港深，而这四个城市拥有的资金总量也都超过了10万亿元人民币。
第三，房地产行业也有了新提法，仍然是扩大内需这个“战略基点”的重要支撑。
这篇重要文章，在提及房地产之前，有这样一段话——“在坚持以供给侧结构性改革为主线的过程中，要重视需求侧管理，坚持扩大内需这个战略基点，始终把扩大内需同深化供给侧结构性改革有机结合起来。”
文章还列举了内需的四大支点：大基建、碳中和相关产业、新的区域增长极（比如都市圈）和房地产。
这四个方面是相辅相成。
比如大基建，涉及到城市基础设施的更新，它会影响房价，是推进城市群、都市圈建设的重要力量；而房地产，本身也是大基建的一部分。房地产跟区域经济发展（城市群、都市圈）也是密切关联的。碳中和涉及的那些产业，比如钢铁、水泥、建材等，基本上都是为大基建、房地产服务的。
由此可以看出，房地产仍然是国家重要的产业，是扩大内需的关键，是稳增长、保就业的关键。毕竟，政府财政总收入中，三分之一直接来自卖地收入和房地产直接税收，房地产直接为将近7000万人提供了就业机会……
所以，未来房地产行业依然重要，是中国经济实现转型的基础。它虽然不代表着未来，但可以为实现梦想发挥重要的作用。
这篇文章关于房地产的表述，有这样两句新话——“顺应居民高品质住房需求，更好解决居民住房问题，促进房地产行业平稳健康发展和良性循环”。
“顺应居民高品质住房需求，更好解决居民住房问题”，这句话意味，房地产有很大的升级空间。刚需之后，可以有改善；改善之后，可以有再改善。在高品质方面，标准是不断进步的。
中国的房地产真正产业化是1998年以后。最初10多年建的房子，很多品质就不高，无法满足老百姓追求高品质生活的需求。所以，未来仅城市更新方面，就有很大的空间。
“更好解决居民住房问题”，是未来20年中国房地产的首要任务、重要机会。
“促进房地产行业平稳健康发展和良性循环”，意味着中国房地产还要经历很多个正常的周期。在这个过程中，要保持行业的健康发展、良性循环，不能让这个行业衰落甚至死去。
另外值得注意的是，文章对公有制、非公有制有如下新表述：
毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。要支持国有资本和国有企业做强做优做大，增强国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力。要构建亲清政商关系，促进非公有制经济健康发展和非公有制经济人士健康成长。
这段话值得细细品味。
国有资本和国有企业未来是要“做强、做优、做大”的，将全面增强其“5力”，包括竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力。
在房地产领域，国有企业的控制力、影响力肯定会进一步加强。因为房地产是相对特殊的产业，跟民生关系密切。
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发表于 2021-11-24 14:17
