2022年，中国的能源汽车补贴政策将会在2021年的基础上退坡30%。2023年，补贴政策将会全部退出。如果补贴政策取消，对新能源汽车的发展会带来什么样的影响？ 我们看到2022开年之后，整个碳中和的行业赛道，出现了比较大幅的调整，新能源汽车也未能幸免。于是，市场上对新能源汽车2022年的发展，似乎出现一些悲观的情绪。怎么来看？ 那我们来看两组数据，2021年1-11月新能源汽车的销量数据，不但看中国，也看一下欧洲和美国；还有渗透率。看过这些数字，尤其是数字背后的变化，你恐怕再来面对这个问题的时候，会有不同的视野。 来自于乘联会的数据，1-11月，国内新能源汽车批发销量是280.7万辆。这个数据同比2020年增长了191%，增长的幅度是相当之高的。这是按照企业出厂数据统计的，并不是按照挂牌销售的数据。 预计全年中国的新能源汽车销量将会达到335万辆左右，占到全球市场的50%，甚至还要再多一些。那么同比2020年大体增长185%。 以上这些数字表明，中国的新能源汽车销量增速相当之强劲，我们下边来看一下市场的渗透率。 1-11月，国内乘用车市场新能源汽车渗透率已经达到了15%，在2020年的时候，还只有5.8%。很明显国内的新能源汽车渗透率大幅提高，大约提高了将近两倍的水平。 综合两个数据，我们发现，新能源汽车不单从销量的总数据迅速的暴涨，从市场渗透率也是快速的提高。其实，今天在全球市场上，像中国、德国、挪威、瑞典等，新能源汽车市场的销量渗透率都在快速提高。 
2021年11月，中国新能源汽车单月的销量渗透率已经达到了20%。按照目前的态势发展下去，大概率在2022年新能源汽车在乘用车的市场渗透率将会全年达到20%，甚至超过这个水平。这是国内新能源汽车的销量和渗透率以及2022年的展望。 今天新能源汽车上下游的产业链其实已经全球一体化了。我们有必要看一看，除了中国之外的，像欧洲、美国两大汽车市场，对新能源汽车、电动汽车的接纳程度。数据告诉我们，1-11月欧洲市场新能源汽车，尤其是电动汽车将近100万辆，比2020年1-11月增长了77.6%。 美国市场在发展新能源汽车还是相对比较落后的，比较保守的。在1-11月美国新能源汽车销量是达到了37.2万辆，但是增速比欧洲还要高，达到了90%以上的增速。 以上这几个最大的汽车市场的数据来告诉大家，新能源汽车增速在全球市场都是最快的。而且在欧洲和美国市场，传统的汽柴油汽车在2021年的前11月，有的是负增长，有的几乎是零增长，只有新能源汽车实现了逆势的正增长。 如果考虑2022年的新能源汽车的补贴政策退坡30%，那么究竟会带来多大影响？ 
我们先说一下，补贴政策退坡量化的数据影响有多大？在2021年续航里程300-400公里的电动汽车，大约补贴会在13,000块钱左右每辆车，预计退坡之后补贴会降到1万块钱的水平。 在续航里程高一点的400到600到800公里，这些汽车补贴的可能在18,000块钱左右，那么退坡之后会降到14,000多块钱，不到15,000块钱，降幅占整个补贴的比重大约30%，占整个汽车销售价格的比例其实并不算是很高。 所以，考虑到占比不是很大，所以消费者对新能源汽车的追捧热情，受到的影响也不会很大。 另外，我们看到它强劲的增长态势，应该说在欧洲市场甚至出现了逆势大幅的上涨，说明整个消费市场站在消费的一端。不论是大家的环保理念的提高，还是新能源汽车带来的更便捷的驾乘体验，都让新能源汽车收获了更多的市场用户的接纳。 预计市场层面的推动，会成为新能源汽车在2022年甚至今后长期的最重要的动力。也就是说，补贴政策虽然有退坡，但是不要太夸大这个影响。 2022年开年之后，我们看到新能源汽车相关板块出现大幅的调整。 在我们看来，当调整企稳之后，不排除又是一个黄金坑。当面对短期的政策变化时，如果我们登高望远，那我们将看到，新能源汽车尤其是电动汽车长周期来看，在全球的碳中和的路线图中，还是不可取代的一个技术的方向。 市场层面，新能源汽车渗透率达到20%以上，市场对它非常接纳。未来整个市场的力量会成为最重要的驱动力。在未来长周期，今天新能源汽车的市场占有率只有百分之一二十的水平，今后还有相当大的提高的空间。（end） 近期资本市场的调整，让很多投资者陷入了迷茫。但是希望往往生根于萎靡的寒冬。或许一轮指数级别的全面的牛市，正穿越寒冬，向我们走来。这更是我们个人投资赚钱的最重要的时间窗口。
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发表于 2022-1-17 14:11
